投資心理學

習題預習

1. 投資者的心理狀態如何影響他們的投資決策？
2. 投資者在處理風險時會有哪些心理偏差？
3. 恐慌和貪婪是如何影響市場波動和投資表現的？
4. 當投資者遭遇虧損時，他們如何處理情緒？
5. 如何幫助投資者擺脫心理障礙並改善他們的投資決策？

說明知識

Investment Psychology是指投資者認知、情感和行為方面的心理狀態和過程，這些因素都會對投資者的投資決策和行為產生影響。在投資心理學中，有兩種主要的心理狀態可以影響投資者的決策：情感和認知。

情感方面包括投資者的恐懼、貪婪、焦慮和失望等情感。投資者受到情感的影響時，有可能做出不理性的決策，例如在市場出現不利消息時，恐慌抛售股票，或在市場飆漲時過於貪婪地進行投資。

認知方面主要關注投資者對現實的理解和評估。因為投資者的認知可能會受到偏見和錯誤的信息加持，因此，投資者在進行投資決策時，也需要仔細審慎地評估和分析市場現實情況。

舉個例子，為了說明投資心理學如何影響投資決策，我們可以回顧歷史上由’Black Monday’所引發的股市崩盤，即1987年10月19日發生的股市崩盤。這次股市崩盤導致道瓊斯指數下跌了22.6%，這個指數大幅下跌的原因很多，但情感方面極度恐慌是主要原因之一。當時投資者面對股市大幅波動和不確定性，導致投資者失去信心，大規模抛售股票，以保證自己的財務安全。由於情感和認知都不理性，大多數投資者過早地實施了這種行為，因此導致了這場市場的崩盤。

因此，投資心理學在投資市場中發揮著重要的作用，只有了解投資者的動機，情感和心理狀態，方能對市場的情況做出正確且理性的反應。

彙總重點

以下是Investment Psychology的重點：

1. 感性思考趨勢：投資者傾向於在市場趨勢上作出投資決策，而非基於基本面的評估。

2. 記憶偏誤：投資者可能會著重於過去的收益，而忽略損失或風險。

3. 群體心理學：投資者可能會因為其他人的行為而跟隨他們，而非依據理性思考做出決策。

4. 過度自信：投資者可能會高估自己的投資能力和知識，而忽略風險。

5. 損失厭惡：投資者可能會對損失感到過於害怕，而做出極端的決策。

6. 趨同效應：投資者可能會順應市場趨勢，而非做出獨立的決策。

7. 關注偏誤：投資者可能會因選擇性傾聽某些消息，而忽略其他信息。

8. 獨立思考：投資者應該能夠獨立思考，將個人情感與理性分開，以做出更好的投資決策。

知識測驗

1. 您投資股票時，擁有強烈的期望值，但股票始終未能達到預期收益，這種情況可能會讓您產生什麼心理反應？
   答案：自我質疑和懷疑能力。

2. 如果投資者過度自信，可能會怎樣影響他們的投資決策？
   答案：導致高风险投资，忽略逆向科学的信息，缺少谨慎。

3. 您是否有過買高賣低，犯錯的經驗？這種情況通常是由於哪些因素導致的？
   答案：由於恐慌、恐懼和情緒等因素導致損失。

4. 在投資領域中，您是否經常使用投機性的策略？這種行為是否有助於減輕投資風險？
   答案：使用投機性策略可能會導致高風險和損失。

5. 當市場出現動盪的時候，大多數投資者都容易采取哪些情緒反應？這些反應對投資決策的影響是什麼？
   答案：大多数投资者在市场动荡时会感到恐慌和失望，这可能会导致他们做出感性而非理性的决策。

網路資料

1. “The Psychology of Investing: 5 Common Biases That Can Affect Your Decisions” - Investopedia
   https://www.investopedia.com/articles/investing/020516/psychology-investing-5-common-biases-can-affect-your-decisions.asp

2. “The Role of Psychology in Investment Decisions” - Business Insider
   https://www.businessinsider.com/the-role-of-psychology-investment-decisions-2015-9

3. “How to Overcome Psychological Biases in Investing” - The Balance
   https://www.thebalance.com/how-to-overcome-psychological-biases-in-investing-4170335

4. “Investment Psychology: Understanding the Emotions That Drive Market Behavior” - Forbes
   https://www.forbes.com/sites/mikepatton/2018/01/23/investment-psychology-understanding-the-emotions-that-drive-market-behavior/#3939d52e686e

5. “The Psychology of Investing: Why We Make Bad Investment Decisions” - Psychology Today
   https://www.psychologytoday.com/us/blog/thriving101/201609/the-psychology-investing-why-we-make-bad-investment-decisions