1940年投資顧問法

習題預習

1. 什麼是Investment Advisers Act of 1940？
2. 該法案的主要目的是什麼？
3. 該法案是如何界定「投資顧問」的？
4. 管轄該法案的機構是什麼？
5. 為什麼Investment Advisers Act of 1940對投資者和金融市場至關重要？

說明知識

Investment Advisers Act of 1940是美國國會通過的一項法案，旨在保護投資者免受不當投資顧問的損害。該法案要求所有註冊於美國的投資顧問業者在進行業務前必須註冊並遵守規定。

該法案的一些要求包括：

1. 投資顧問必須向美國證券交易委員會（SEC）註冊。

2. 投資顧問必須向客戶提供清晰的投資建議，並適當地揭示該方案的風險。

3. 投資顧問必須披露有關其業務、投資策略和業績的詳細信息。

4. 投資顧問必須向客戶披露任何可能產生衝突的利益。

5. 投資顧問必須在一定的時期內向SEC提交報告，包括客戶資產負債表、業績報告和其他相關信息。

6. 投資顧問必須遵守職業道德規範，包括禁止進行欺詐、操縱市場或購買內部消息等不當行為。

舉例來說，如果一個投資顧問公司在未經註冊的情況下向客戶提供投資建議，它可能會違反Investment Advisers Act of 1940。同樣，如果一個投資顧問向客戶隱瞞投資組合中的總體風險，以推銷風險較高的投資，也可能會違反該法案。因此，該法案旨在保護投資者免受不當投資顧問的損害，確保投資顧問公司為客戶提供清晰、透明和合法的服務。

彙總重點

1. 管理投資顧問必須註冊
2. 必須遵守法規，並且向投資者提供相關訊息和公開報告
3. 管理投資顧問要向SEC提交申報書和報告
4. 管理投資顧問必須滿足責任、誠信、透明度和信任標準
5. 管理投資顧問必須採取措施，以避免造假和其他不當行為
6. 投資者有權尋求賠償，如果他們因為管理投資顧問的不當行為而蒙受損失
7. 管理投資顧問必須與投資者協商訂立合約，其中必須包含有關費用結構、風險、收益和服務的詳細信息
8. 為了保護投資者，SEC有權進行調查和監察等措施。

知識測驗

1. Investment Advisers Act of 1940目的是什麼？
2. 根據Investment Advisers Act of 1940，什麼樣的投資顧問需要註冊？
3. Investment Advisers Act of 1940規定了哪些行為是不允許的？
4. Investment Advisers Act of 1940強制要求註冊的投資顧問需要向誰報告？
5. 如果違反了Investment Advisers Act of 1940的規定，可能會面臨什麼樣的後果？

答案：

1. Investment Advisers Act of 1940的目的是保護投資者，避免不當的證券交易行為。
2. 根據Investment Advisers Act of 1940，擁有超過1,500萬美元的投資資產或向超過15個客戶提供投資諮詢服務的投資顧問需要註冊。
3. Investment Advisers Act of 1940禁止投資顧問從事欺詐、欺騙或不道德的行為，也禁止收取過高的費用。
4. Investment Advisers Act of 1940強制要求註冊的投資顧問需要向美國證券交易委員會（SEC）報告。
5. 如果違反Investment Advisers Act of 1940的規定，可能會面臨罰款、註銷註冊以及法律訴訟等後果。

網路資料

1.https://www.colliers.com/zh-TW/news/investment-advisers-act-of-1940

這篇文章主要介紹了Investment Advisers Act of 1940的重點內容，包括了投資顧問的定義、商業模式和適用範圍等。同時也提到了SEC對投資顧問的監管要求和相關的管理規範，如檢查報告和紀錄保留。

2.https://lexicon.ft.com/terms/investment-advisers-act-1940

這篇文章對Investment Advisers Act of 1940進行了概括性的介紹，包括了該法案的歷史背景、目的和運作模式等。同時也提到了投資顧問在該法案下的監管要求和責任等。

3.https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%A1%BE%E5%95%8F%E4%BF%AE%E5%AE%9A%E6%B3%95%E5%85%B1

這篇維基百科的條目較為詳細地介紹了Investment Advisers Act of 1940的各個方面，包括了立法背景、定義和範圍、監管要求和處罰措施等。同時也提到了該法案對投資者和投資顧問的影響。

4.https://www.law.cornell.edu/uscode/text/15/chapter-2D

這是一個美國法律資源網站，該網站提供了Investment Advisers Act of 1940的完整法律文本和相關法律解釋。這裡的資料較為詳盡，包括了法案的每個條款和相關法律案例等。

5.https://www.investopedia.com/terms/i/investment-advisers-act-1940.asp

這篇文章比較簡單易懂地介紹了Investment Advisers Act of 1940的內容和意義。同時也提到了投資顧問的角色和責任，以及SEC在法案下的監管措施和處罰措施等。