交易所交易基金（ETF）

習題預習

1. 什麼是Exchange-Traded Funds (ETFs)，它是如何運作的？

2. ETFs如何與傳統共同基金相比？它們有何優勢和劣勢？

3. ETFs的組合和分散投資策略是什麼？在投資組合中，如何使用ETFs？

4. ETFs與指數跟踪相關，那麼指數跟踪的優點和缺點是什麼？它們如何與ETFs相互作用？

5. 如何進一步瞭解ETFs基礎知識，包括如何選擇ETFs，以及如何監視和評估ETFs在投資組合中表現等方面。

說明知識

Exchange-Traded Funds (ETFs) 是一種投資工具，屬於集合型投資基金，類似於共同基金，但可以在股票市場上買賣。ETFs通常跟踪某個指數，例如S&P 500指數或特定產業指數，持有相應的投資組合，提供了一種廣泛分散投資的方式。

ETFs的優點包括：

1. 價格透明：ETFs的交易和訂價都是透明的，市場價格一直會公開。

2. 低成本：ETFs通常收取較低的管理費和交易費，因為其大體資產基礎比共同基金更大。

3. 節省時間：ETFs可以像股票一樣交易，時間靈活，而不像共同基金必須在每個交易日結束前託管。

以下是一些ETFs的例子：

1. SPDR S&P 500 ETF（SPY）：跟踪美國的S&P 500指數，是世界上最大的ETFs之一。

2. Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）：跟踪美國整個股市，包括大、中、小型公司的股票。

3. Invesco QQQ Trust（QQQ）：跟踪納斯達克100指數，其中包括高科技公司。

4. iShares MSCI EAFE ETF（EFA）：跟踪國際股市，包括歐洲、亞洲和澳洲等地的大型公司。

5. iShares US Real Estate ETF（IYR）：跟踪美國的房地產市場，包括房地產投資信託（REITs）和其他房地產公司。

彙總重點

1. ETF是一種投資工具，可以跟踪特定的市場指數、行業、產品或資產類別。
2. ETF與股票一樣，在證券交易所上市交易，投資者可以通過買賣股票來購買或出售ETF。
3. ETFs提供了一種非常有效的多元化投資方式，因為一個ETF可以包含多種不同的產品，從而降低了風險暴露。
4. ETFs具有較低的費用，通常比共同基金更便宜，在長期的投資中擁有显著优势。
5. ETF提供了更高的流動性和交易靈活性，因為它們可以在交易所上市，隨時進行買賣交易。
6. ETF也有一些局限性，如交易佣金、負面影響市場波動等，需要投資者警惕。

知識測驗

1. 什麼是ETF的交易費用?
2. ETF如何與單只股票比較?
3. ETF的買賣是否需要經過券商或經紀人?
4. 什麼是ETF的成分證券?
5. ETF的價格是如何決定的?

答案:

1. ETF的交易費用通常包括交易佣金、存托銀行的管理費、管理費用和買入/賣出價差等。
2. ETF與單只股票相比，有更廣泛的分散投資、簡單易懂、更低的交易費用和更少的風險。另外，ETF還可以在市場上隨時買賣，而不必等待股票市場開放。
3. ETF的買賣可以透過券商或經紀人進行，也可以直接向交易所下單。
4. ETF的成分證券是指ETF所持有的資產。不同的ETF擁有不同的資產組合，例如股票、債券、商品、外匯等。
5. ETF的價格是由市場上的供需關係決定的。當該ETF的需求增加時，價格會上漲，反之亦然。同時，ETF還會定期調整其資產組合，以確保滿足其基準指數的要求。

網路資料

1. ETFs的定義及特色
   https://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?keyid=9dc3b58f-52a1-47a7-b070-dff6342d7b9e

2. ETF與共同基金的不同
   https://money.udn.com/money/story/5649/2189379

3. ETF的優點與缺點
   https://www.mastertrust.com.tw/Upload/MAG/758/201304051041186746.pdf

4. 瞭解ETF的投資策略
   https://www.wantgoo.com/money/investment/etf/article/87

5. ETF的種類及投資風險評估
   https://www.sitca.org.tw/ROC/DocView.aspx?oid=2057&ctype=1