商品交易所交易基金（ETF）

習題預習

1. 什麼是商品ETFs？這些基金的投資策略是什麼？
2. 哪些商品可以透過ETFs投資？這些商品的價格波動受哪些因素影響？
3. 與傳統投資方式相比，投資商品ETFs有哪些優點？同時，又有哪些風險需要注意？
4. 如何選擇適合的商品ETFs？例如，該如何比較不同的基金管理公司、費用和交易量等要素？
5. 外部環境的變化對商品ETFs投資的影響是什麼？例如，國際貿易糾紛、自然災害等事件如何影響此類投資的風險和收益？

說明知識

商品ETF是一種跟踪商品價格的交易型基金，其投資組合通常包括各種物資，例如黃金、原油、天然氣、穀物、肉類等。

這些ETF通常是基於特定市場指數或相關商品的價格而設計的。與其他ETF一樣，它們可以在交易所上市交易，並且可以通過證券帳戶和網上交易平台進行買賣。

以下是幾個例子：

1. SPDR Gold Shares (GLD)：這是一個以黃金為基礎的ETF，其追踪黃金價格的變化。這個ETF的目標是使投資者能夠投資黃金，而不必實際擁有實物。

2. United States Oil Fund LP (USO)：這是一個以原油為基礎的ETF，其追踪原油價格的變化。這個ETF的目標是讓投資者能夠投資原油，而不必實際擁有實物。

3. Invesco DB Agriculture Fund (DBA)：這是一個以農產品為基礎的ETF，其包括小麥、大豆、玉米等農作物。這個ETF的目標是讓投資者能夠投資農產品，而不必實際擁有實物。

4. Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL)：這是一個以鈀為基礎的ETF，鈀是一種用於汽車排放控制的金屬。這個ETF的目標是讓投資者能夠投資鈀，而不必實際擁有實物。

彙總重點

1. 投資多種商品：Commodity ETFs 可以通過投資多種商品來分散風險，例如黃金、銀、石油、天然氣等等。

2. 操作簡單：Commodity ETFs的交易方式與普通股票類似，操作相對簡單，不需要特別的技能或知識。

3. 長期保值：一些Commodity ETFs通常被用作長期保值的選擇，因為商品價格往往持續增長。

4. 震盪較大：由於Commodity ETFs是以商品價格為基礎的，因此在市場波動時其價格會有較大的波動。

5. 互補投資：Commodity ETFs與其他資產類別相比，具有低或負的相關性，因此可以被用作資產分散或組合優化的一部分。

6. 稅務問題：由於Commodity ETFs被視為不合格的投資收益，投資者需要繳納與商品期貨交易相同的稅款。

知識測驗

1. 您知道CRB原材料指數ETF代表哪些商品嗎？
2. 哪些商品被包括在Teucrium小麥ETF中？
3. 您知道SPDR油氣探勘和生產ETF涵蓋了哪些公司的股票？
4. 冰糖交割期貨的價格变化会对iPath全球棉花ETF产生什么影响？
5. 您知道元豐蘋果ETF的基礎指標是什麼？

答案：

1. CRB原材料指數ETF涵蓋石油、黃金、銀、銅等28種不同種類的商品。
2. Teucrium小麥ETF包含CBOT小麥期货。
3. SPDR油氣探勘和生產ETF持有油气生产和探索公司的股票，如康菲石油、新能源发展有限公司等。
4. 冰糖交割期货价格的波动会对iPath全球棉花ETF的基础商品价格产生影响，从而影响ETF的价格。
5. 元丰苹果ETF的基础指数是富时A50苹果价格指数。

網路資料

1. 摩根士丹利道瓊斯商品指數ETF
   這是一個基於道瓊斯商品指數的ETF，投資於能源、金屬、農業和動植物油等商品。它旨在為投資者提供通貨膨脹保護和多元化投資的機會。投資者可以通過買入這個ETF來間接投資相關商品市場。

2. 美國油價ETF
   這是一個基於美國輕質原油期貨的ETF，旨在追踪油價走勢。買入這個ETF的投資者可以受益於油價上漲的收益，但也要面對油價下跌可能帶來的損失風險。

3. 黃金ETF
   這是一個基於黃金期貨的ETF，旨在追踪黃金價格的走勢。黃金被視為安全避險投資，買入這個ETF的投資者可以通過間接投資黃金市場來實現投資收益。

4. 農產品ETF
   這是一個基於農產品期貨的ETF，投資於穀物、牲畜和蔬菜等農產品市場。農產品ETF旨在提供對全球糧食供應和需求的投資機會，並通過投資於這個市場，增加投資組合的多元性。

5. 銅ETF
   這是一個基於銅期貨的ETF，旨在追踪銅價格的走勢。銅被廣泛用於建筑、交通、能源和家電等領域，買入這個ETF的投資者可以間接投資銅市場並受益於它的需求增長。