房地產交易所交易基金（ETF）

習題預習

1. 什麼是房地產ETFs？
2. 房地產ETFs有哪些不同的投資策略？
3. 如何挑選合適的房地產ETFs？
4. 房地產ETFs的運作原理是什麼？
5. 房地產ETFs的適合投資人群是誰？

說明知識

不動產 ETF 是一種投資於不動產市場的交易基金。其追蹤不同的指數，並持有著不同的不動產類型和地區的證券組合，包括各種類型的不動產投資信託（REIT），地產開發公司的股票和不動產貸款等。這些基金可以提供資本增長和收入收益，並且向投資者提供簡單、成本低廉的方法，以於不動產市場進行投資。

以下是幾個不動產 ETF 的例子：

1. Vanguard Real Estate ETF (VNQ) — 追蹤 MSCI US REIT Index，持有著美國房地產投資信託（REIT）的股票。

2. iShares Global REIT ETF (REET) — 持有著全球各地的 REIT，並追蹤 FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index。

3. Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) — 持有著美國 REIT 的股票，追蹤 Dow Jones U.S. Select REIT Index。

4. SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR) — 持有著美國 REIT 的股票，追蹤 Dow Jones U.S. Select REIT Index。

5. Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) — 持有著美國房地產市場上的大型公司的股票，追蹤房地產選擇板塊標準普爾指數。

6. Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR) — 持有著美國不動產基礎設施公司的股票，如電信和數據中心的運營商。

彙總重點

1. Real Estate ETFs是一種以房地產投資為主題的交易型基金，通常包括房地產開發商、房地產投資信託（REITs）等相關股票。
2. Real Estate ETFs的收益通常來自於房地產市場的漲跌，而不是通過公司的收益或股息。
3. Real Estate ETFs通常以分散風險的方式投資，較少受到單個房地產投資的影響。
4. Real Estate ETFs發行需要符合SEC的要求，包括公開申報、消費者申訴等方面。
5. Real Estate ETFs的費用通常較低，相對於房地產投資所需的現金和時間成本，入門門檻較低。
6. Real Estate ETFs亦有不同種類，如區域性、市場專注等，根據需要可選擇相應的投資策略。
7. 投資者需注意Real Estate ETFs的風險，如市場風險、利率風險等，需確保自身風險承受能力。

知識測驗

1. 面對不斷上漲的房地產價格，投資者該怎麼選擇真正有價值的房地產ETF？

2. 十大Real Estate ETFs中，哪些ETF的年報酬率超過了10%？

3. 目前市場上最受歡迎的Real Estate ETF之一是什麼？

4. 有哪些Real Estate ETFs以REITs為投資對象？

5. 若要在Real Estate ETFs中建構均衡投資組合，該分別投資哪些ETF？

答案：

1. 投資者應選擇榮獲行業獎項或有一個良好的投資業績歷史的ETF公司，並通過基礎分析選擇那些投資了房地產市場的區域和資產。
2. SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF（RWO）和 Schwab USREIT ETF（SCHH）的年報酬率均超過了10%。
3. 目前最受歡迎的Real Estate ETF之一是iShares U.S. Real Estate ETF（IYR）。
4. Vanguard REIT ETF（VNQ）和iShares Global REIT ETF（REET）是以REITs為投資對象的Real Estate ETFs。
5. 投資者可以選擇投資Vanguard Real Estate ETF（VNQ）、iShares U.S. Real Estate ETF（IYR）、Schwab US REIT ETF（SCHH）、iShares Cohen & Steers REIT ETF（ICF）和SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF（RWO）等ETF，以達到均衡投資組合的目的。

網路資料

1. 【摩根士丹利環球地產ETF】
   https://www.keywealth.com.tw/fund/invest/detail?tId=IE00B1TXHL60&isin=IE00B1TXHL60
   摩根士丹利環球地產ETF 專注於投資全球地產市場上表現優秀的證券，涵蓋了包括辦公樓、購物中心、工業物業、公寓等在內的不同類型，2010年成立，目標追求資本增值及現金收益。

2.【富達國際房地產ETF】
https://www.etf.com.tw/fundamentals/etfdetail/sn-98?fundSearchKey=IYR
富達國際房地產ETF 將投資組合中至少90%裡的資產投資在房地產投資信託(REITs)公司和其他產業，以獲取現金收益，2010年成立，追求大規模市場機會以及高現金收益。

3. 【環球地產ETF】
   https://www.fubon.com/etf/etf_summary.php?prodcode=00850&funds_type=1
   環球地產ETF 投資於基礎資產包括零售、商務及工業用房，辦公大樓、住宅等不同型態的物業，由全球各地資產管理公司、基金經理團隊進行投資決策。針對全球化及多元化的投資策略，擁有強大的分散投資能力。

4. 【大成摩台地產ETF】
   https://www.dcb.com.tw/dcetf_product/dcetf_fund.asp?fcID=1&gID=3&Key-invest_detail=IYR
   大成摩台地產ETF 主要投資在台灣、中國、香港及其他亞太地區的不動產投資信託基金，以多元化的方式配置亞太地區不動產市場機會，同時注重現金流量及成長性。

5. 【元大全球不動產ETF】
   https://fund.megabank.com.tw/ETFWeb/ProdNote/DetailView/Detail_00545.htm
   元大全球不動產ETF 投資於全球不動產市場，採用被動式管理，表示將追蹤Morgan Stanley護城河全球不動產指數，並配置全球各地區之住宅、商業及工業用地等不動產市場，實現多元化投資，同時關注回報率及現金流量，以追求穩健的投資報酬率。